TOP > メールマガジンバックナンバー > お金を殖やす、貯める、今日からはじめる節約テク！22号
老後資金の必要額、自殺の免責期間、第２回株式投資の基本（PER）、他
ライフプランとファイナンシャルプランニング（生命保険・住宅ローン・資産運用の見直し）
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お金を殖やす、貯める、今日からはじめる節約テク！ 第２２号
２００５/１０/１８発行 発行部数：１,２９３部
〜どの金融機関にも属さない中立・公正のＦＰがあなたを応援します〜
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□■メルマガの内容（はじめての方へ）
このメルマガでは、読者の皆さんが知っておくと得する税金のしくみや、賢
い保険の選び方、住宅ローンの得する利用方法、年金テク、節約テクなど、
すぐに役立つ知恵を実務家ＦＰがわかりやすく、生活者の立場で、あなたに
お伝えします。
お金について考えることで、あなたやご家族のライフプランについて見直す
きっかけになれば、うれしいです。
【目次】 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿___
・家計とビジネスに役立つ算数 〜老後資金の必要額を計算する〜
・保険商品、契約法、税務の研究 〜自殺の免責期間〜
・株式投資の基本（２回目）〜ＰＥＲ〜
・ワンポイントレッスン 〜平均寿命と平均余命 他〜
・無料レポート進呈
・ご案内
・編集後記
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● 家計とビジネスに役立つ算数 〜老後資金の必要額を計算する〜
国や会社に「おまかせ」の時代は終わりました。自分の老後は自分で用意す
ることが必要だと思います。その第一歩として、老後資金がどのくらい必要
かを知っておくことが大切ですね。
■考え方
計算式⇒
（６５歳以降の予想支出額）−（６５歳以降の予想収入額）−退職金・預貯金
■事例で具体的に計算してみます。
（前提）
・夫婦同年齢。夫はサラリーマンで妻は専業主婦。厚生年金に４０年加入。
・退職金は１,２００万円と仮定します。
・預貯金は、退職金の他はないと仮定します。
・老後の生活費は夫婦で月３０万円とします。
夫が亡くなった後の妻の生活費は、従前７割と仮定します。
・支出期間は、平均寿命を使います。男性７８歳、女性８５歳。
※平均寿命を使わなければならない訳ではありません。平均余命がわか
れば平均余命でシミュレーションしてみてください。
・生活費以外の支出は、継続的な支出と一時的な支出に分けて考えます。
・継続的な支出として、レジャーや趣味のための費用を考え、月５万円とし
ます。
・一時的な費用として、家のリフォームや耐久財の購入、車の買い替え、
予備費などを考え、７００万円程度計上することにします。
・夫婦の年金は２６４万円（月２２万円）とします。
・夫が亡くなったあと、妻は自分の老齢年金と夫の遺族年金をもらえます。
夫婦でもらえる年金の３/４（７５％）とします。つまり１９８万円。
以上の前提を基に、老後の必要額を計算してみます。
<６５歳以降の予想支出額>
１．夫婦の生活費＋継続的支出
（３０万円＋５万円）×１２ヶ月×１３年間＝５,４６０万円
２．夫死亡後の妻の生活費＋継続的支出
（３０万円＋５万円）×７０％×１２ヶ月×７年間＝２,０５８万円
３．その他一時的支出７００万円
４．合計（１＋２＋３）＝８,２１８万円
<６５歳以降の予想収入額>
１．夫婦でもらえる年金
２２万円×１２ヶ月×１３年間＝３,４３２万円
２．夫死亡後の妻の年金
２２万円×７５％×１２ヶ月×７年間＝１,３８６万円
３．合計（１＋２）＝４,８１８万円
<６５歳までに準備するお金>
８,２１８万円−４,８１８万円−１,２００万円＝２,２００万円
この金額に物価上昇率を加味する必要があります。
あなたが今４０歳で物価上昇率を年１％とすると、２５年後に必要になる金
額は、２,２００万円×１．２８（終価係数）＝約２,８１６万円になります。
※終価係数は、複利計算の早見表で、元本が何年後にいくらになるのかを知
りたいときに使います。
どうでしたか。
個人差がありますので、各自でシミューレーションしてみてください。自営
業（個人事業主）の方は退職金はありませんし、老齢年金は 国民年金だけ
です。国民年金の場合、現在、月額約６６,０００円です。サラリーマンに
比べ、より多くの準備が必要になります。
年金も将来的には、給付額が今の水準より悪くなることも予想しなければ
なりません。物価上昇率も変化します。
いろんなパターンでシミュレーションしてみてください。
−ＰＲ−
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● 保険商品、契約法、税務の研究 〜自殺の免責期間〜
警視庁の発表によれば、自殺者は平成１０年以降５年連続で、３万人を超え
ているそうです。生命保険会社では、１９９９年ごろまでは、自殺の免責期
間は１年間でしたが、最近では、２年、３年と延長化傾向にあります。
もともと商法という法律では、保険金を支払わなくてよい場合ということで、
自殺をあげています。特に期間の制限はありません。（商法６８０条１項１号）
生命保険約款では、この商法の要件を緩和しているわけです。もちろん有効
です。
では、この免責期間を超えて、自殺した場合、遺族は確実に保険金を受取る
ことができるのでしょうか。
この点に関し裁判で争われた事例があります。下級審レベルでは、当該自殺
の動機、目的が保険金の取得にあるときは、免責期間経過後の自殺であって
も保険金の支払いの請求は認めないという判例がありました。
しかし、最高裁（Ｈ１６．０３．２５）で，免責期間経過後の自殺は、当該
自殺の動機、目的が保険金の取得にあったとしても、原則、保険金の支払い
を請求できることになりました。
※ 保険の基礎知識はバックナンバーをご覧下さい。
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● 株式投資の基本（２回目） 〜ＦＰ流〜
株式投資に役立つ指標はいろいろあります。たとえば、配当利回り、ＰＥＲ
、ＰＢＲ、ＲＯＥなど。まずは、これらの代表的な指標について、何を意味
するかについて説明し、本当に役立つのか考えます。
今回は、ＰＥＲについて見てみましょう。
■ＰＥＲ（Price Earning Ratio:株価収益率）
ＰＥＲ＝株価÷１株当たり利益 ※1株当たり利益＝当期純利益÷発行株式総数
儲かっていれば、1株当たり利益は大きくなります。株価も高くなります。
ＰＥＲは、株価を1株当たりの利益で割って求めます。これにより株価が1株
当たり利益の何倍まで買われているのがわかります。1株当たりの利益が株
価 より大きいということはそれだけ人気が高いということですが、高すぎ
る状況はバブルと同じです。
つまり、ＰＥＲが高ければ割高、ＰＥＲが低ければ割安ということになります。
■ＰＥＲの問題点
１．基準があいまいである。
ＰＥＲが10倍、20倍といっても何と比較したらよいかあいまいです。全銘柄
の平均とか業種別の平均としても基準としての限界があります。銘柄によっ
てはバラツキが大きいので、どの銘柄を選ぶかで平均が適切でない場合もあ
ります。
２．特別損益があると適切な指標足りえない。
たとえば、土地の売却益など一時的な利益が生じた場合、ＰＥＲが低くなり
ますが、実態を反映しているとはいえないと思います。
３．業績の変化でＰＥＲも簡単に変化してしまう。
たとえば、割安だと判断しても、その後の会社の業績の状況で簡単に割高に
変化してしまいます。果たして指標としての意味があるのでしょうか。
■結論
ＰＥＲだけで、割安か割高かを判断するのは、はななだ困難ではないでしょ
うか。
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●ワンポイントレスン
■「平均寿命と平均余命」
平均余命は、ある年齢の人々が、その後生きられる平均の年数です。
たとえば、６５歳の方の場合、男性の平均余命は約１８年、女性は約２３年
です。
平均寿命は０歳時の平均余命です。
男性の平均寿命は７８．３６歳、女性は８５．３３歳です。
■「日米社会保険協定」
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● 編集後記
お陰さまで、メルマガが「女子まぐ」で紹介され、新たに約１８０名の方に
ご登録いただきました。より一層内容を充実したいと思いますので、よろし
くお願いします。
最近、未公開株（IPO）詐欺が多いので気をつけてください。証券会社以外
の投資コンサル会社が勧誘しているみたいです。わたしのクライアントも危
うく「大塚製薬」の未公開株（ウソ）を購入しそうになりました。
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